Хедж стратегии

Хедж-фонд представляет собой частную организацию, неограниченную нормативно-правовым регулированием и недоступную широкому кругу инвесторов. Например, американские хедж-фонды могут обслуживать исключительно профессиональных инвесторов с начальным взносом от 5 млн. долларов для частных, и 25 млн. долларов для институциональных квалифицированных инвесторов. Также необходимо отметить, что исключительно хедж-фонды обладают правом нелимиториванности маржинального плеча и стратегий.

Среди множества стратегий можно выделить три основные группы:

1. относительной стоимости
2. событийные
3. направленные

Все вышеуказанные стратегии являются прибыльными, но все же различаются между собой размерами прибыли и разнонаправленностью. Рассмотрим коротко каждую из этих групп.

Стратегия относительной стоимости характеризуется следующими действиями:

• Классическое хеджирование, то есть , одновременная покупка по одним акциям и продажа по другим (получение прибыли на изменении спрэда пары связанных между собой акций)
• Одновременная покупка по одним облигациям и продажа по другим (получение прибыли от арбитража, на корпоративных спрэдах и изменении кривой доходности)
• Торговля опционами (получение прибыли на опционной волатильности)
• Арбитраж на конвертируемых облигациях (вложение инвестиций в конвертируемые облигации с устойчивой перспективой их роста

Событийные стратегии:

• Заключение сделок с акциями компаний, находящихся в процессе слияния или поглощения (получение прибыли за счет роста акций поглощаемой и падения компании-покупателя)
• Вложение инвестиций в долговые обязательства обанкротившихся компаний (получение прибыли за счет скупки долгов компаний по заниженной цене с последующей продажей – по более высокой цене)
• Стратегия получения прибыли за счет ошибочной оценки рыночных событий

Направленные стратегии:

• Стратегия раннего обнаружения глобальных макроэкономических процессов (девальвация национальных валют, рост или снижение сырьевых цен и т.д.)
• Инвестиционные вложения в перспективные развивающиеся рынки
• Покупка и продажа фьючерсов (грамотное прогнозирование будущих трендов)

Стратегии, рассмотренные нами выше касаются финансового вложения хедж-фонда за пределами собственного фонда, то есть, так называемое внешнее инвестирование. Однако, огромные прибыли можно получать и от диверсификационного вложения капитала в несколько хедж-фондов. Подобное инвестирование существенно снижает риски и увеличивает прибыль.

Хотя хеджирование на рынке появилось в середине ХХ века, первые хедж-фонды возникли лишь в начале 90-х годов. В начале своего существования хедж-фонды зарабатывали прибыль на предсказании экономических и политических событий в мире.Например, хедж-фонд Quantum Дж. Сороса, вложивший средства на понижение английского фунта стерлингов в 1992 году получил прибыль 1 млрд.долларов. Британская же валюта была существенно девальвирована, а экономика Великобритании ввергнута в затяжной экономический кризис.

Сегодня в мире насчитывается несколько тысяч хедж-фондов, в том числе фондов, занимающихся на рынках развивающихся стран – до 900. Популярное место прописки хедж-фондов – Лондон (более 30%) и США (27%)

Интерес к хедж-фондам у солидных инвесторов планеты очень высок и с каждым годом будет только повышаться. Согласитесь, сколотив солидное богатство единожды, очень хочется его с каждым годом только преумножать и увеличивать. А хедж-фонды и есть та чаша Грааля, способная сделать ограниченное число счастливчиков сказочно богатыми людьми. Богатейте!